由于美國颶風(fēng)影響及前期在墨西哥灣的美國甲醇檢修關(guān)停,此次合計60%的甲醇產(chǎn)能缺失,直接導(dǎo)致醋酸原料供應(yīng)不足,價格已經(jīng)爬升至1800美元/噸,中美的醋酸價差超過1000美元/噸,短期利于醋酸出口至美國業(yè)務(wù),但由于物流運輸需要1個月,屆時美國的產(chǎn)能將恢復(fù),從而縮小醋酸價差。

　　美國受颶風(fēng)艾達(dá)的影響,甲醇產(chǎn)能預(yù)計有400萬噸關(guān)停,占美國總產(chǎn)能的43%。主要是Methanex在Geismar的兩套甲醇裝置(產(chǎn)能合計220萬噸)和科氏在St. James的甲醇裝置(產(chǎn)能為180萬噸)關(guān)停,再加上美國墨西哥灣沿岸其他正在檢修的甲醇裝置,全美約有60%的甲醇產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。這意味著以甲醇作為生產(chǎn)原料的醋酸存在很大缺口,美國醋酸價格一直攀升,從8月中旬的1600美元/噸直接飆升到1825美元/噸,而同期中國醋酸的離岸價格不足800美元/噸,中美醋酸價差歷史性超過1000美元/噸,美國作為全球最大的醋酸出口國甚至在考慮是否外采醋酸以滿足美國下游生產(chǎn)的需求。

　　那么從全球視角分析,把時間放得更久一些,醋酸未來幾年的發(fā)展趨勢又將如何呢?

　　全球醋酸供需概覽

　　醋酸在全球范圍內(nèi)用于許多不同的應(yīng)用。稀釋后可用于食品應(yīng)用,被廣泛稱為醋;但醋酸的最大應(yīng)用是在化學(xué)工業(yè),它可以進一步反應(yīng)以生產(chǎn)各種其他聚合物和化學(xué)中間體。醋酸的原料主要是甲醇,甲醇可通過天然氣、煤以及焦?fàn)t尾氣來生成。

　　2020東北亞是最大產(chǎn)區(qū),在該區(qū)域內(nèi),中國占據(jù)最大份額,超過1000萬噸產(chǎn)能,占東北亞產(chǎn)能的80%。過去10年,中國產(chǎn)能以年均5%的速度增長,現(xiàn)已成為全球醋酸市場的供需中心。在中國,原料甲醇主要由煤炭生產(chǎn)。因此,醋酸的經(jīng)濟性依賴于煤炭價格,這是一個相對獨特的特征,因為所有其他地區(qū)都使用天然氣生產(chǎn)甲醇。

　　北美是醋酸第二大產(chǎn)區(qū),占全球醋酸產(chǎn)能的17%。雖然北美的產(chǎn)量在過去10年保持相對穩(wěn)定。隨著頁巖氣革命,天然氣供應(yīng)充足價格低廉導(dǎo)致甲醇和一氧化碳生產(chǎn)的現(xiàn)金成本降低。預(yù)計未來5年美國新增產(chǎn)能為100萬噸。

　　在西歐,由于競爭力下降和成熟市場,產(chǎn)能普遍下降。在中歐以及獨聯(lián)體國家和波羅的海國家,產(chǎn)能仍然極其有限。

　　中東地區(qū)雖然甲醇豐富成本低廉,但甲醇主要以出口為主,往下生產(chǎn)醋酸相對有限。在印度,許多小規(guī)模工廠的逐步關(guān)閉或封存使古吉拉特邦納爾馬達(dá)谷化肥公司(GNFC)成為該地區(qū)的唯一生產(chǎn)商。東南亞擁有較為發(fā)達(dá)的醋酸生產(chǎn)基地,占全球產(chǎn)能的6%。

　　醋酸全球貿(mào)易

2020年,全球醋酸貿(mào)易量約為250萬噸。貿(mào)易量大致相當(dāng)于全球醋酸產(chǎn)量的20%。醋酸貿(mào)易受到運輸和儲存(腐蝕性化學(xué)品)的限制以及許多生產(chǎn)商下游整合的公平水平的限制。

世界醋酸出口以東北亞(主要是中國)和北美為主,合計占全球貿(mào)易量的65%。東南亞是第二大出口地區(qū),占26%。在北美,出口完全來自美國。美國的出口主要銷往西歐、南美以及墨西哥和加拿大。在東北亞,中國是主要的出口國,但中國臺灣和韓國也是醋酸的重要出口地。中國的主要出口目的地是印度,而中國臺灣和韓國主要出口到東南亞地區(qū)。

世界醋酸進口量分散在不同地區(qū)。印度是目前最大的進口地區(qū),占總量的34%。迄今為止,印度的醋酸進口主要來自東北亞和東南亞地區(qū)。西歐是第二大醋酸進口地區(qū),2020年占全球貿(mào)易量的20%,進口量占該地區(qū)需求的一半左右。

未來五年,全球醋酸貿(mào)易增長速度預(yù)計將略高于生產(chǎn)本身,到2025年貿(mào)易量將占總產(chǎn)量的21%左右。預(yù)計大部分增長將來自美國和中國的醋酸出口;西歐、印度將增加進口。到2025 年,預(yù)計全球貿(mào)易量將達(dá)到約360萬噸。

　　中國醋酸

　　2020年,中國醋酸產(chǎn)能達(dá)1110萬噸,是全球最大的醋酸生產(chǎn)國。過去幾年中國甲醇產(chǎn)能的快速投放,保證了醋酸原料的穩(wěn)定供應(yīng)。甲醇路線(甲醇羰基化技術(shù))目前占中國產(chǎn)能的86%。而煤炭是中國甲醇生產(chǎn)的主要來源,目前占甲醇供應(yīng)的70%;天然氣制甲醇僅占18%。隨著“雙碳”政策的推行,或?qū)⑼聘呒状嫉纳a(chǎn)成本,并將傳導(dǎo)到下游的醋酸。因此,煤炭價格是中國甲醇和醋酸生產(chǎn)經(jīng)濟性的主要決定因素。中國各地的煤炭價格可能會有很大差異,具體取決于煤礦的位置、煤炭的擱淺性質(zhì)以及所生產(chǎn)煤炭的類型。醋酸生產(chǎn)的經(jīng)濟性因生產(chǎn)商而異,這取決于工廠規(guī)模、使用的技術(shù)、使用的原料和原料價格。

　　盡管中國醋酸生產(chǎn)商相對分散,但最大的五個生產(chǎn)商占據(jù)了中國總產(chǎn)能的一半。江蘇索普、上海華誼、塞拉尼斯、山東兗礦的產(chǎn)能均超過100萬噸。江蘇索普是全球第二大醋酸生產(chǎn)商,目前在江蘇鎮(zhèn)江擁有140萬噸的醋酸產(chǎn)能,并已經(jīng)建立了甲醇-醋酸-醋酸乙酯的一體化生產(chǎn)優(yōu)勢。上海華誼的總產(chǎn)能為130萬噸,并進一步生產(chǎn)乙酸乙酯。塞拉尼斯是全球最大的醋酸生產(chǎn)商,在南京經(jīng)營120萬噸產(chǎn)能的裝置,但偏好氣頭的甲醇作為原料,并往下游整合到醋酸乙烯和醋酸酐。山東兗礦在山東棗莊總產(chǎn)能為100萬噸,并在棗莊經(jīng)營一個小型的醋酸酯裝置。

　　到2025年,根據(jù)統(tǒng)計只有少數(shù)醋酸項目會落地,比如上海華誼將在廣西欽州開設(shè)兩家新工廠。但高額的利潤(相比于之前的2000～3000/噸市場價格,醋酸產(chǎn)能不足導(dǎo)致現(xiàn)在市場價格已經(jīng)升至6000元/噸)將刺激市場投資的積極性。很多甲醇裝置想方設(shè)法往醋酸進行延伸,但解決關(guān)鍵原料一氧化碳依然是個最大的問題!到2025年,中國的醋酸產(chǎn)能預(yù)計將達(dá)到1300萬噸,仍將是全球最大的醋酸生產(chǎn)國。

　　中國擁有全球最大的醋酸市場,生產(chǎn)所有主要醋酸衍生物。主要的醋酸下游應(yīng)用是PTA(PTA絕大部分用于聚酯的生產(chǎn),主要是服裝面料即化學(xué)纖維--滌綸的生產(chǎn),如桐昆、盛虹、榮盛、新鳳鳴等公司化纖企業(yè)),占醋酸總消費量的32%。醋酸乙烯對醋酸的消費量占比19%,是第二大消費需求。其他用途是醋酸乙酯 (17%)、醋酸酐 (11%)和醋酸正丁酯 (6%)等。

　　2020年中國出口達(dá)到58萬噸。中國現(xiàn)在是世界上第二大的醋酸出口國(僅次于美國),其主要出口目的地是印度、西歐和韓國。

　　印度醋酸

　　2020年,印度整個國家的產(chǎn)能僅15萬噸,古吉拉特邦納爾馬達(dá)谷肥料公司 (GNFC) 運營印度唯一的一套醋酸裝置。2019年,信實工業(yè)公司(Reliance Industries)宣布計劃在 Jamnagar 投資建設(shè)原油化工 (COTC) 綜合設(shè)施,擁有一個大型醋酸裝置,但由于新冠疫情,該項目被推遲或擱置。根據(jù)印度的投資節(jié)奏,5年內(nèi)該裝置都不會投產(chǎn)。

　　PTA是目前醋酸的最大下游,對醋酸的消費每年超過20萬噸,這主要歸因于印度是僅次于中國的全球第二大聚酯纖維地區(qū),但中國PTA對醋酸的需求超過200萬噸,將近是印度的10倍。2020年,印度主要的PTA生產(chǎn)商是信實工業(yè)、印度石油(Indian Oil)和MCPI,這也是主要的醋酸買家。

　　由于產(chǎn)量極其有限且需求相對發(fā)達(dá),印度是世界上最大的醋酸進口國。大部分進口來源于中國、馬來西亞和新加坡。2020年印度的醋酸進口量達(dá)到85萬噸,到2025年將增加到120萬噸左右,新增35萬噸的進口需求。

　　西歐醋酸

　　2020年,西歐醋酸產(chǎn)能為83萬噸,未來都不會有新增產(chǎn)能。2020年西歐醋酸的產(chǎn)量約為58萬噸,進口量為52萬噸。雖然增加醋酸乙酯以及新增醋酸乙烯產(chǎn)能(主要是INEOS的裝置)將提升醋酸的需求,但預(yù)計大部分需求仍將通過進口來滿足。

　　2020年,西歐醋酸需求105萬噸。醋酸酐是最大下游需求,占總需求的25%。醋酸酐主要用于制造醋酸纖維素薄片,而醋酸纖維素薄片又主要用作香煙的過濾嘴絲束。西歐有四家醋酸酐生產(chǎn)商--RhodiaAcetow、CerdiaGermany、Lonza 和 BP。由于意大利和法國的工廠關(guān)閉,西歐醋酸酐產(chǎn)能將出現(xiàn)下滑。政府禁令、消費者意識的提高以及電子煙競爭的加劇,都對西歐卷煙行業(yè)產(chǎn)生了負(fù)面影響。此外,醋酸纖維素出口(主要是對中國的出口)的下滑進一步削弱了該地區(qū)的醋酸酐生產(chǎn),導(dǎo)致醋酸需求減少。

　　西歐醋酸的第二大終端應(yīng)用是醋酸乙烯,占總需求的22%。醋酸乙烯用于從粘合劑和涂料到紡織品、建筑和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。目前西歐有兩家醋酸乙烯生產(chǎn)商--塞拉尼斯(全球最大的醋酸企業(yè))和瓦克化學(xué),兩家公司都在德國運營設(shè)施。醋酸乙烯需求主要由聚醋酸乙烯酯和共聚物驅(qū)動,黏合劑、涂料和油漆是主要終端需求。隨著Ineos在該地區(qū)新的醋酸乙烯工廠的投產(chǎn),預(yù)計將對醋酸的消費有一定的拉動作用。

　　西歐進口的醋酸超過一半來自美國,其余進口供應(yīng)來自東北亞、中東。未來五年,西歐醋酸進口量預(yù)計將以每年10%的平均速度增長,其中美國和中國對西歐的出口占進口增量的大部分。

　　美國醋酸

　　2020 年,美國的醋酸產(chǎn)量約為250萬噸。2010年至2015年間,由于生產(chǎn)商的成本競爭力有所提高,而產(chǎn)能擴張仍然極其有限,開工率仍保持在80%～90%的高位。美國頁巖氣產(chǎn)量快速增長導(dǎo)致天然氣價格低廉,推動當(dāng)?shù)丶状籍a(chǎn)業(yè)快速再發(fā)展;反過來,這也使醋酸行業(yè)受益。由于國內(nèi)消費量基本保持穩(wěn)定,過量生產(chǎn)的醋酸用于出口。美國是全球最大的醋酸出口國,其產(chǎn)量的28%將用于出口。

　　未來五年,美國的產(chǎn)能預(yù)計將增加約100萬噸;這是基于美國生產(chǎn)商的持久成本優(yōu)勢。生產(chǎn)增量主要出口市場,并在較小程度上供應(yīng)國內(nèi)市場。到2025年,美國預(yù)計將占全球出口的38%。

　　2020 年,美國醋酸的需求量估計約為180萬噸。醋酸乙烯生產(chǎn)目前是美國最大的醋酸消費,占55%;其次是醋酸酐,占美國醋酸消費量的31%;然后是PTA和醋酸乙酯和醋酸丁酯。

　　美國醋酸乙烯行業(yè)集中在美國墨西哥灣沿岸,以塞拉尼斯為主,塞拉尼斯公司在得克薩斯州的產(chǎn)能為76萬噸,利安德巴塞爾在得克薩斯州的拉波特?fù)碛幸蛔?40萬噸的醋酸乙烯工廠,該公司在也在附近生產(chǎn)醋酸。Kuraray在得克薩斯州拉波特經(jīng)營著33萬噸醋酸乙烯產(chǎn)能, 陶氏公司在得克薩斯州得克薩斯城運營一座36.5萬噸的工廠。 美國醋酸乙烯市場目前處于平衡狀態(tài),買賣雙方關(guān)系通常具有戰(zhàn)略伙伴,并有供應(yīng)鏈的方案合作。美國生產(chǎn)商還將多余的醋酸乙烯產(chǎn)品出口到南美和西歐。美國醋酸乙烯行業(yè)目前在預(yù)測期內(nèi)的競爭非常激烈,因為美國天然氣價格低廉,為醋酸生產(chǎn)提供有競爭力的甲醇和一氧化碳供應(yīng)。此外,由于乙烷價格優(yōu)勢,美國乙烯也將具有很強的競爭力。因此,到2025年,醋酸乙烯的產(chǎn)量預(yù)計將以每年7%的速度增長,從而導(dǎo)致該應(yīng)用對醋酸的需求增加。

　　作者：中化國際產(chǎn)業(yè)資源事業(yè)部戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理 趙軍