“目前農(nóng)藥行業(yè)整體處于周期底部波動。一般行業(yè)5~6年會有一個周期波動,當前跟2016年行業(yè)低谷基本處于一個平衡期,預計明年可能會出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。”海利爾董秘湯安榮稱。

　　根據(jù)海利爾的計劃,該公司將以新建產(chǎn)能來應對未來農(nóng)藥需求的改變。今年海利爾有3個原藥項目進入試生產(chǎn)階段。湯安榮表示,新試產(chǎn)項目對今年業(yè)增量有限,對明年業(yè)績或有較大貢獻。

　　對于未來的產(chǎn)品規(guī)劃,據(jù)悉,海利爾未來三到五年內(nèi)會重點建設青島平度恒寧生產(chǎn)基地,加強原藥品種的拓展,每年推出1~2個原藥產(chǎn)品；同時繼續(xù)加大研發(fā)投入,布局新化合物研發(fā)；制劑業(yè)務也將會擴張產(chǎn)能,加大出口業(yè)務布局。

　　在農(nóng)藥行業(yè)鼓勵兼并重組以提升集中度的背景下,湯安榮稱,海利爾未來發(fā)展會以內(nèi)生發(fā)展為主,外延并購為輔的發(fā)展模式,在維持制劑業(yè)務在行業(yè)第一梯隊地位的同時,計劃利用五年左右,將原藥業(yè)務躋身行業(yè)第一梯隊。

新品或在明年主要貢獻業(yè)績

　　海利爾成立于1999年12月份,一開始以農(nóng)藥制劑的生產(chǎn)銷售為主業(yè),2002年將業(yè)務逐步轉(zhuǎn)向上游農(nóng)藥原藥延伸,并生產(chǎn)部分農(nóng)藥中間體。2017年1月12日,海利爾登陸A股,目前業(yè)務包括農(nóng)藥中間體、農(nóng)藥原藥、農(nóng)藥制劑和水溶性肥料等,實現(xiàn)中間體-原藥-制劑一體化布局。

　　根據(jù)海利爾2019年度的收入結(jié)構(gòu)來看,農(nóng)藥制劑的營收占比約為58%,原藥及中間體的營收占比約為38%,這兩大類整體占到上市公司總營收的96%以上；毛利率方面,農(nóng)藥制劑、原藥及中間體2019年度的毛利率分別為28.55%、38.18%；從利潤貢獻來看,則是原藥及中間體占60%左右,制劑占40%左右。

　　“我們估計差不多3年的時間,制劑和原藥的營收占比可能會為5:5,5年以后很可能是現(xiàn)在的比例翻過來,即4:6。因為制劑的營收增長不會較快,而原藥不斷會有新品種推出,且營收增長的量級較大。”湯安榮對第一財經(jīng)記者稱。

　　今年海利爾有3個原藥項目進入試生產(chǎn)階段。公司于6月22日公告,第二代煙堿類殺蟲劑噻蟲嗪原藥和噻蟲胺原藥項目正式進入試生產(chǎn)階段；9月27日公告,丙硫菌唑殺菌劑丙硫菌唑原藥項目進入試生產(chǎn)階段。

　　“目前主要看噻蟲胺和丙硫菌唑這兩個產(chǎn)品,考慮到下半年的農(nóng)藥淡季屬性和當前周期性價格底部,預期新產(chǎn)能的增加對今年業(yè)績增量有限,但對明年業(yè)績應該會有一個較好的貢獻。”湯安榮表示。

　　他詳細稱,噻蟲胺,剛開始產(chǎn)能會有一個爬坡的過程,到明年才能接近滿產(chǎn)年1000噸；另外考慮到折舊攤銷,整體沒有太高的毛利。丙硫菌唑也類似,產(chǎn)能設計是年產(chǎn)2000噸,預計明年可能先按照1000噸的量來釋放,也有一個產(chǎn)能爬坡的過程；另外,該產(chǎn)品在國內(nèi)限制登記,目前只有2家公司拿到原藥登記證,所以下游應用方面需要時間去開拓,明年一方面通過自身的登記證件去銷售,一方面可能會做一些貿(mào)易出口。

未來產(chǎn)品計劃

　　按照海利爾的一個戰(zhàn)略,以原藥品類擴張作為業(yè)績增長點。據(jù)悉,海利爾計劃在未來3~5年內(nèi),每年推出1~2個原藥產(chǎn)品。

　　海利爾這樣規(guī)劃的底氣來自哪里？湯安榮回應稱,公司每年會推出一個差異化的原藥產(chǎn)品,不是創(chuàng)新藥,明年平度工廠第一期項目可能會出一個產(chǎn)品,因為一期三個產(chǎn)品建設周期基本在兩年半左右,到后年的話,估計再出兩個產(chǎn)品問題不大；且公司建設一期項目的同時,也已經(jīng)開始對二期產(chǎn)品進行規(guī)劃。

　　海利爾未來的產(chǎn)品規(guī)劃主要在青島平度。2019年,海利爾在青島平度市新河生態(tài)化工基地購置土地,新廠區(qū)占地面積429.07畝,并于2019年7月份設立全資子公司青島恒寧生物科技有限公司,同時組建恒寧項目組。

　　根據(jù)海利爾恒寧項目組的4萬噸/年農(nóng)用化學品原料藥及中間體項目(一期)規(guī)劃,年產(chǎn)苯醚甲環(huán)唑3000噸、丙環(huán)唑2000噸、溴蟲腈2000噸和丁醚脲2000噸四大原料藥產(chǎn)品和相應的配套中間體。前兩個原藥產(chǎn)品于殺菌劑,后兩個原藥產(chǎn)品屬于殺蟲劑。該項目預計投資總額為8.46億元(7億通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資),其中固定資產(chǎn)投資7.62億元,計劃建設期為2.5年,項目建成后,投資回收期預計為5年。

　　對于為何選擇上述4個原料藥產(chǎn)品？湯安榮解答稱,首先,供需關系,如丁醚脲原藥國內(nèi)登記企業(yè)僅有3家,溴蟲腈國內(nèi)登記企業(yè)有13家,另外前兩年安全環(huán)保和供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來部分產(chǎn)能出清；其次,通過制劑產(chǎn)品反應出來產(chǎn)品的效果及可開發(fā)空間等等。

　　除了仿制藥之外,海利爾正在研制一個新化合物殺蟲劑的產(chǎn)品。“目前在農(nóng)業(yè)部審定登記,一般新產(chǎn)品的登記周期在3~5年,若快的話,預計后年上半年可能完成登記。”湯安榮稱。

　　關于制劑業(yè)務方面,湯安榮說,制劑業(yè)務由全資子公司青島奧迪斯生物科技有限公司進行產(chǎn)能擴張建設作為支撐,制劑業(yè)務在市場渠道方面不斷下沉,優(yōu)化服務廣度和深度,同時繼續(xù)加大制劑的出口業(yè)務布局。

行業(yè)增長空間

　　我國農(nóng)藥生產(chǎn)總量大,是世界第一大農(nóng)藥生產(chǎn)國,但行業(yè)集中度低,初級原藥集中、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、環(huán)保問題突出,整體大而不強。

　　目前全國大大小小農(nóng)藥企業(yè)逾2000家,其中原藥企業(yè)在500家左右,其他則大部分為制劑企業(yè)。2020年初,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā)《2020年農(nóng)藥管理工作要點》,鼓勵企業(yè)兼并重組,退出一批競爭力弱的小農(nóng)藥企業(yè)。

　　“公司未來發(fā)展會以內(nèi)生發(fā)展為主,外延并購為輔的發(fā)展模式,在未來五年內(nèi)實現(xiàn)儲備產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化,同時積極利用資本力量選擇優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)標的予以整合。”湯安榮表示,海利爾業(yè)務板塊涉及農(nóng)藥上下游,在農(nóng)藥制劑業(yè)務領域,公司位列行業(yè)第一梯隊；在農(nóng)藥原藥板塊,公司計劃利用五年左右的時間進入第一梯隊,爭取成為農(nóng)藥行業(yè)實力強勁的上下游一體化的農(nóng)化集團。

　　對于外延并購的計劃,湯安榮稱,之前也考察了較多的企業(yè),但整體偏謹慎的態(tài)度,主要會考慮收購標的產(chǎn)品是否與公司現(xiàn)有產(chǎn)品具有差異化的問題,以及安全環(huán)保風險問題等。

　　對于未來行業(yè)的增長空間,湯安榮稱,一方面,目前全球精細化工行業(yè),中國應該算配套比較齊全的,成本也是相對較低的,向外輸出的空間比較大；另一方面,隨著環(huán)保綜合治理的推進,和行業(yè)供給側(cè)改革的深入,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和使用方法,淘汰污染落后產(chǎn)能,大型或者規(guī)范型企業(yè)有望受益于行業(yè)集中度提升。